Hoog groeipotentieel
Startups moeten doorbreken in opkomende sectoren, gebruikmakend van innovatieve technologie, concepten of ontwerpen om zich te onderscheiden. Hun concurrentie is over het algemeen aanzienlijk groter en heeft veel meer mogelijkheden om nieuwe diensten te financieren.
Maar grote bedrijven worden ook beperkt door hun omvang. Bedrijven staan of vallen met hun reputatie en bestaande aanbod. Als er iets misgaat, staat er aanzienlijk meer op het spel voor het bedrijf, en belangrijker nog, voor de aandeelhouders. Dit kan ervoor zorgen dat ze weerstand bieden tegen verandering of het omarmen van nieuwe concepten. En zodra een bedrijf zich in de branche heeft gevestigd, is de exponentiële groei praktisch voorbij. Startups daarentegen beginnen helemaal onderaan en kunnen veel sneller groeien. Giganten zoals Slack, Zoom, Clubhouse en Canva wisten allemaal binnen hun eerste jaar meer dan 750.000 gebruikers te bereiken. Airbnb brak door in de accommodatiemarkt met duizenden advertenties binnen een jaar. Dit soort groei valt op en investeerders zijn constant op zoek naar de volgende grote doorbraak. Dit groeipotentieel is ook een soort zelfvervullende profecy. Als een startup een paar investeerders weet te imponeren, heeft het een veel grotere kans om ook bij andere investeerders in de smaak te vallen. Dit leidt er doorgaans toe dat het bedrijf meer dan genoeg geld heeft om uitgebreide marketingcampagnes te starten. Met een solide businessidee en een uitgewerkt plan kan dat alleen al voldoende zijn om de groei te stimuleren. Uitstekend rendement op investering. Explosieve groei gaat gepaard met uitstekende aandelenwaarderingen en jaarlijkse winsten, waardoor investeerders hun geld ruimschoots terugverdienen. Ongeacht het type investering dat u in een startup doet, kunt u een deel van dat geld relatief snel terugverdienen als het bedrijf een succes wordt. Dit wordt nog eens benadrukt in de vroege investeringsrondes. Kleine bedrijven die leningen, financiering of zelfs connecties met fabrikanten of toeleveringsketens proberen te verkrijgen, hebben weinig anders te bieden dan aandelen. En met relatief weinig grote investeringsmaatschappijen of angel investors zijn hun financieringsmogelijkheden beperkt. Dit plaatst een startup in een achterstandspositie bij onderhandelingen, waardoor investeerders de kans krijgen om relatief hoge aandelenbelangen te verwerven tegen verrassend lage prijzen of gunstige leningsvoorwaarden. -->
Kijkend naar de toekomst
Over het algemeen moeten startups innoveren om ook maar enigszins succesvol te zijn. Immers, als ze een dienst aanbieden die vergelijkbaar is met die van een bestaande gigant, zou het nieuwe bedrijf in de eerste plaats geen bestaansrecht hebben. Evenzo moeten startups vaak ambitieus en gedurfd zijn als het gaat om het presenteren van nieuwe concepten.
Investeerders die op zoek zijn naar de volgende grote doorbraak in welke branche dan ook, zouden over het algemeen moeten kijken naar de pogingen die startups ondernemen om de boel op te schudden. Een klein bedrijf kan een grote impact hebben op zijn branche of zelfs de wereld als geheel, en een slimme investeerder kan deel uitmaken van de geschiedenis door vroegtijdig te investeren en zo dit alles mogelijk te maken. Met al deze potentiële voordelen in gedachten, schuilt er altijd een keerzijde. Ja, startups kunnen ongelooflijk lonend zijn als je in de juiste investeert. Het vereist echter vaardigheid, ervaring, uitgebreide kennis van markttrends en een goed instinct om het kaf van het koren te scheiden. Hier zijn een paar belangrijke factoren om in gedachten te houden als je besluit om te investeren als angel investor.
Geduld is de sleutel
Even een reality check: zelfs als een startup van de ene op de andere dag enorm succesvol wordt, zul je er niet meteen geld aan verdienen. In tegenstelling tot beleggen op de aandelenmarkt, waar je vrijelijk aandelen kunt kopen en verkopen om winst te maken, kun je niet meer terug als je eenmaal je geld in een startup hebt gestoken. Het kleine bedrijf heeft niet echt een manier om leningen af te lossen, en het kan jaren duren voordat het een beursgang (IPO) organiseert, wat de eerste echte kans zou zijn voor investeerders om een deel van hun investering terug te verdienen. Statista suggereert zelfs dat het gemiddeld iets meer dan vijf jaar duurt tussen de eerste durfkapitaalronde van een startup (tegen die tijd kan het te laat zijn om angel investor te worden) en de beursgang. Voor de vroege investeerders kan de wachttijd zelfs nog langer zijn, tussen de zeven en tien jaar. Dit kan een investeerder een aanzienlijk risico opleveren om zijn middelen te veel te spreiden. Zonder een betrouwbare manier om het geld snel terug te krijgen, moet een investeerder het bedrijf jarenlang begeleiden door innovatie, marktonderzoek en verbetering. En als er zich een andere, betere kans voordoet, kan het zijn dat u die moet laten schieten omdat u zich letterlijk geen nieuw risico kunt veroorloven voordat de vorige risicoʼs hun vruchten hebben afgeworpen. Voor het beste resultaat moet u angel investing zien als meer dan alleen startkapitaal verstrekken aan bedrijven. Het gaat erom betrokkenheid en nieuwe ervaringen te creëren voor het bedrijf en zijn klanten. Een vroege investeerder kan helpen visies te verwezenlijken en de wereld een beetje beter te maken (en tegelijkertijd zijn of haar portemonnee te spekken). Denk groter, breder. Net als bij traditioneel beleggen kan diversificatie van uw portefeuille de sleutel tot succes zijn. Onthoud dat het onmogelijk is om een perfect investeringsrecord te behalen. En dat is oké. Niet elk idee zal een miljoen (of een miljard) dollar waard zijn, en je zult er misschien niet meteen een succes mee hebben. Of de vijfde keer. Wat belangrijk is, is om het punt te bereiken waarop je succesvolle ondernemingen kunnen helpen om die onvermijdelijke verliezen te dekken en te compenseren. Laten we een relatief eenvoudig voorbeeld nemen, met 10 verschillende startups die investeringen hebben ontvangen. Twee van die startups slagen erin om winst te maken op de initiële investering, maar zeven ervan gaan failliet. De overgebleven startup wordt een onderneming van een miljard dollar. Dat ene succesverhaal zal de steunpilaar zijn voor de hele portefeuille, waardoor een investeerder zijn geld terugkrijgt en opnieuw kan beginnen met een nieuwe reeks startups om in te investeren. Maar diversificatie gaat veel verder dan alleen aantallen. Investeren in verschillende sectoren en zelfs regioʼs kan een significant verschil maken. Neem bijvoorbeeld de recente trends in AI-technologie, die zo sterk zijn doorgedrongen in diverse sectoren dat Forbes voornamelijk AI-bedrijven heeft genoemd als "startups om in 2024 in de gaten te houden". Dit kan ertoe leiden dat sommige sectoren, zoals biotechnologie, energie en consumentengoederen, rijp zijn voor de markt, en een startup kan relatief gemakkelijk doorbreken wanneer je het niet verwacht. Tegelijkertijd hebben ontwikkelingslanden een veel hoger groeipotentieel. Met ongeveer 80% van de wereldbevolking die in een "ontwikkelingsland" woont, gaat het om een enorm aantal mensen dat toegang nodig heeft tot moderne infrastructuur en banen. Die worden alleen gecreëerd door nieuwe bedrijven op te richten die het werk uitvoeren. Investeren in bedrijven die zich richten op deze regioʼs kan een bevredigende en lucratieve investering zijn, maar het kan veel langer duren voordat het rendement oplevert.
Het werk doen
Angel investing is veel meer dan alleen je geld in een bedrijf steken en hopen dat het een succes wordt. Je moet ook je tijd en energie in het project steken, zelfs voordat je de eerste cheque uitschrijft.
Met zoveel startups die elk jaar opduiken, is het praktisch onmogelijk om ze allemaal te steunen. Je moet slim zijn met de bedrijven waarin je investeert, want een startup in een vroege fase ziet je eerder als een partner dan als een investeerder. Naast de verantwoordelijkheid voor het voortbestaan van het bedrijf, moet je ook de business begrijpen, hoe het bedrijf de markt wil betreden en welke risicoʼs daaraan verbonden zijn. Denk aan het volgende: Hoe ver reikt je vroege investering daadwerkelijk (d.w.z. hoe lang kan de startup functioneren zonder verdere investeringen)? Wie neemt de beslissingen binnen het bedrijf en zijn er voldoende ervaren en deskundige mensen om alle aspecten van de bedrijfsvoering te dekken? Heeft de branche een geschiedenis van juridische geschillen, rechtszaken, complianceproblemen of een andere slechte reputatie? Hoe pas jij als angel investor in dit plaatje? Kun je het bedrijf op meer manieren helpen dan alleen door geld te sturen?
Sommige antwoorden die je krijgt, kunnen een bedrijf aan het licht brengen dat veel riskanter is dan het waard is.
Investeerders als een waardevolle bron voor de community
Vanwege de inherente risicoʼs die gepaard gaan met angel investing, kan het nuttig zijn om te leren van andere investeerders die hetzelfde traject hebben doorlopen en succesvol zijn geweest. Investeringscommunities zijn te vinden op verschillende plekken, zoals sociale netwerken, syndicaten, forums of investeringsmaatschappijen. Ze kunnen allemaal een investeerder die nieuw is in het proces helpen om de meest voorkomende valkuilen te vermijden bij het investeren in wat uiteindelijk een mislukking blijkt te zijn. Maar er zijn nog twee andere belangrijke voordelen verbonden aan het deel uitmaken van een bredere angel investor-gemeenschap. Ten eerste verlaagt het de drempel voor angel-investeringen. Er is een opvallend gebrek aan middelen die specifiek gericht zijn op investeren in startups. Dit kan worden verklaard door de enorme snelheid waarmee industrieën en wereldwijde praktijken evolueren, waardoor wat voorheen bruikbaar advies was, binnen een paar jaar al achterhaald kan zijn. Ten tweede kunnen gemeenschappen hun financiering en kennis bundelen om meer zinvolle kansen te creëren voor startups om winst te maken. Hoewel dit misschien contra-intuïtief klinkt, profiteren beide partijen hiervan. Omdat je een kleiner onderdeel bent van een grotere investering, is je financiële bijdrage (en persoonlijk risico) veel lager. Tegelijkertijd beschikt de gemeenschap over de kennis, connecties en middelen om de startup te helpen sneller de groeifase te bereiken, wat het rendement op de investering versnelt. Maar – en er is altijd een maar – deel uitmaken van een gemeenschap betekent ook dat je lang niet genoeg impact hebt. Hoewel communities kunnen helpen om nieuwe ideeën aan te dragen, kunnen ze ook leiden tot stagnatie. Het kan bedrieglijk eenvoudig zijn voor een community van investeerders om een niche te creëren voor het ondersteunen van specifieke sectoren. Dit kan ertoe leiden dat potentiële unicorns worden afgewaardeerd simpelweg omdat ze buiten de bestaande niche vallen, of dat het potentieel van een mislukking wordt overschat omdat deze binnen een bestaande portefeuille past. Een community kan zichzelf corrigeren, maar dit betekent ook dat het moeilijker kan zijn om van koers te veranderen. Dus, ongeacht of je een community hebt die je ondersteunt bij je investeringsplannen, zorg ervoor dat je je huiswerk doet voordat je de cheque uitschrijft.
